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金价跳水后，美联储降息预期仍撑腰，三大信号揭示后市方向

admin 2025-10-10 09:36:23 财经已有人查阅

导读汇通财经APP讯——周五 10月10日亚市早盘时段现货黄金在3990美元盎司附近震荡前一交易日黄金结束了连续四日的上涨态势转为显著下跌周五恢复了温和涨势此前四个交易日累计涨幅已超4 5 尽管出现短期下跌但看涨倾向仍在市场中占据主导这主要

　　汇通财经APP讯——周五(10月10日)亚市早盘时段，现货黄金在3990美元/盎司附近震荡。前一交易日，黄金结束了连续四日的上涨态势转为显著下跌，周五恢复了温和涨势，此前四个交易日累计涨幅已超4.5%。尽管出现短期下跌，但看涨倾向仍在市场中占据主导，这主要得益于全球主要央行利率下行，其次也受到市场信心趋势的支撑。只要这些影响因素持续存在，黄金或将继续获得稳定的买盘支撑。

降息预期是否依然稳固？

　　美联储于周三发布了9月17日最新利率会议的纪要。尽管有部分委员对通胀持续性表示担忧，但整体共识仍倾向于进一步降息，因此纪要内容并未引发重大市场意外。根据CME联储观察工具的数据，在10月29日会议上再度降息25个基点的概率仍高达95%。

　　持续存在的降息预期已导致10年期美债收益率稳步下行，目前徘徊在4%关口附近。在此背景下，黄金作为避险资产及债券的天然替代品，正从收益率回落中受益，这有力支撑了其需求表现。过去50个交易日内，两类资产的相关系数达-0.71，显现出强烈的负相关关系——债券收益率下跌总是伴随着金价上扬。这表明资金从固定收益市场向黄金的轮动仍在持续支撑需求，不过这种关联性或将随市场环境变化而改变。

此外，资金从债券转向黄金的趋势也体现在ETF流入量上——自五月以来该数值已显著攀升。九月全球黄金采购量接近150吨，创下年内迄今最高纪录，这表明主要由债券收益率走弱推动的黄金需求依然坚实且持续。

只要美国降息预期持续且债券收益率继续下行，黄金很可能保持强劲的上行动能，这巩固了其在中短期内的主导性看涨倾向。

　　黄金仍是避险资产吗？

　　当前持续的美国政府停摆事件，引发了人们对政治和体制风险的担忧，略微挫伤了市场信心。这一影响可以在“恐惧与贪婪指数”中观察到：市场情绪已呈现稳定的下降趋势，正逼近50点水平，逐渐接近“恐惧”区间。

在此环境下，黄金依然是全球范围内最受追捧的避险资产。随着市场信心难以有效反弹，避险情绪持续为黄金需求提供稳定支撑。若信心指数在未来几个交易日继续走低，或将进一步提振黄金，使买盘压力在短期内保持坚挺，并延长现货黄金的上涨趋势。

　　技术分析

　　整体趋势保持完好：自8月下旬以来，黄金始终维持稳固的上升趋势，连续数周刷新高点。迄今未出现威胁该上升结构的重大回调，但趋势线斜率的加剧可能引发短期回撤，正如前一交易日行情所展现。

　　RSI指标：过去14个交易日中，RSI持续显示强劲的看涨动能。然而该指标始终徘徊在超买区间(70线)上方，暗示过度买压可能导致走势失衡。只要RSI维持在该区域，短期内或出现技术性修正。

　　MACD指标：信号线与MACD线均处于近月高位附近，这预示动能可能见顶，未来数个交易日或将进入行情犹豫期。

　　关键价位提示：

　　4000美元重要阻力位：与历史高点重合的关键心理关口。若有效突破该水平，可能引发强劲的多头延展行情。

　　3940美元近期屏障：近期回撤形成的技术区域，可在短期修正中提供临时支撑。

　　3840美元核心支撑位：连接近期整理区间的关键支撑，失守该点位可能危及当前上升趋势，令动能转向温和看跌。