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突发！美元指数崩跌创两个多月新低！美联储今晚放大招？

admin 2025-09-17 12:35:49 财经已有人查阅

导读9月17日衡量美元对六种主要货币价值的美元指数呈现出明显的下跌态势最终在汇市尾市收于96 639 较前一日大幅下跌0 68 这一跌幅相当显著使得美元指数跌至7月4日以来的最低水平凸显出市场对美元信心的动摇在外汇交易的各个细分市场美元的疲态也展

　　9 月 17 日，衡量美元对六种主要货币价值的美元指数呈现出明显的下跌态势，最终在汇市尾市收于 96.639，较前一日大幅下跌 0.68% 。这一跌幅相当显著，使得美元指数跌至 7 月 4 日以来的最低水平，凸显出市场对美元信心的动摇。在外汇交易的各个细分市场，美元的疲态也展露无遗。

　　驱动因素

　　经济数据引发市场震荡

　　近期公布的一系列美国经济数据对美元走势产生了至关重要的影响，其中就业数据与通胀数据成为左右市场情绪的关键变量。

　　在就业数据方面，截至 9 月 6 日当周，初请失业金人数如脱缰野马般激增 2.7 万人，达到 26.3 万人，跃升至近四年来的最高水平，远超市场预期的 23.5 万以及前值 23.6 万。就业市场堪称经济健康的 “晴雨表”，如此大幅的初请失业金人数增长，犹如一记重锤，无情地敲碎了市场对美国经济强劲增长的幻想。大量失业人口的涌现，预示着消费能力的滑坡，进而可能引发一系列连锁反应，冲击美国经济的稳定增长。市场对美国经济陷入衰退的担忧急剧升温，在这种阴霾笼罩下，美元作为美国经济的货币表征，自然难以独善其身，走软态势愈发笃定。

　　通胀数据同样为美元走势增添了不确定性。当地时间 9 月 11 日公布的美国 8 月消费者价格指数(CPI)环比增长 0.4%，经季节性调整前同比增长 2.9%；剔除波动较大的食品和能源价格后，核心 CPI 环比增长 0.3%，经季节性调整前同比增长 3.1% 。这一数据表明，美国通胀虽未失控，但仍顽固地徘徊在高于美联储 2% 目标水平的区间。

　　持续的高通胀如同高悬在美国经济头顶的达摩克利斯之剑，一方面可能削弱美元的实际购买力，另一方面也使得市场对美元资产价值稳定性产生质疑，在一定程度上给美元带来潜在下行压力。

　　降息预期改变市场博弈格局

　　美国经济数据的喜忧参半，在市场中掀起了对美联储货币政策走向猜测的惊涛骇浪，其中降息预期成为驱动今日美元走势的核心力量之一。美国 8 月 CPI 数据基本符合预期，但初请失业金数据的爆冷，宛如一颗重磅炸弹，瞬间巩固了市场对美联储下周降息的预期。交易员们迅速调整策略，充分消化了美联储年底前降息三次的情景。

　　从资金流动的视角来看，降息预期的升温意味着美元资产的收益率将随之下降。在全球资本逐利的大环境下，追求更高收益的全球投资者会毫不犹豫地将资金从美元资产中撤离，转而投向其他收益率更具优势的资产。

　　这就如同水往低处流一般，资金的大规模外流，必然导致美元在外汇市场上的供给增加，需求减少，进而成为推动美元汇率下行的强大动力。

　　例如，当市场预期美联储降息时，投资者会减少对美国国债等美元计价债券的持有，转而购买其他国家相对高息的债券，这直接引发美元在外汇市场上的抛售潮，使得美元指数直线跳水。

　　空头力量与市场情绪共振

　　自今年早些时候起，美元便踏上了创纪录下跌的征程，尽管近几周出现了一定程度的盘整，但众多汇市参与者依旧坚信美元处于下行通道之中，并且时刻准备迎接其进一步贬值的风暴。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，截至上周，投机者的美元净空头头寸为 57 亿美元，虽已接近 4 月中旬以来的最低水平，但与 6 月末约 210 亿美元的高位相比，仍处于可观规模。

　　这表明，市场中对美元持看空态度的力量依然强大。诸多潜在因素如同悬在美元头顶的利刃，随时可能落下，引发新一轮下跌行情。

　　美国长期存在的财政与贸易 “双赤字” 问题，持续侵蚀着美元的根基。庞大的财政赤字意味着政府需要不断借债来维持运转，这不仅增加了债务违约的风险，还可能引发市场对美元信用的质疑；而贸易赤字的持续扩大，则意味着美国在国际贸易中处于入超地位，需要源源不断地输出美元来支付进口商品，进一步削弱了美元的国际地位。

　　就业市场的疲软表现，无疑为美联储更大幅度降息提供了充足的理由，而降息在刺激经济的同时，也会无情地削弱美元的收益率优势，加剧资金外流压力，对美元汇率构成沉重打击。此外，全球基金经理们为了降低美元敞口，正在重新审视并调整其外汇对冲策略。

　　多年来，美国经济的一枝独秀，使得全球投资者纷纷将大量资金投入美国资产。然而，如今形势发生了变化，部分投资者开始减持美国资产头寸，并重新评估其外汇对冲策略，这种趋势一旦形成规模，将对美元产生长期的负面影响。

　　北京时间周四凌晨2:00，美联储将公布利率决议，市场目前普遍预计美联储将降息25个基点。美联储主席将于北京时间周四凌晨2:30出席新闻发布会，投资者需要重点关注。在利率决议之前，投资者需要留意美国房地产市场数据、关注中美贸易谈判相关消息，特朗普将对英国进行国事访问，投资者也需要予以留意。

　　市场目前密切关注鲍威尔是否会进一步强化对就业市场的担忧态度，以及将今年的降息总次数定为三次。

　　技术分析视角

　　从技术分析的角度来看，美元指数在近期的走势呈现出一些值得关注的特征。短期均线(10 日和 20 日均线)呈微幅下行趋势，这清晰地显示出短线市场上美元面临的抛售压力。相对强弱指标(RSI)自中性偏高区域回落至 50 附近，暗示多空力量在当前阶段相对均衡，但下行动能正在逐渐积聚。

　　若美元指数跌破 96.50 关键支撑位，可能进一步打开下行空间，回探更低水平；反之，若能站稳并突破 97.00 阻力位，则可能出现一定程度的反弹，缓解当前的下行压力。然而，就目前整体技术形态而言，空头占据一定优势，市场短期仍面临较大的下行风险。