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美联储会在9月前降息吗？美国将不得不重启印钞机

admin 2024-08-06 15:38:42 财经已有人查阅

导读汇通财经APP讯——机会基金的联合管理合伙人《InformationistNewsletter》的作者JamesLavish表示全球资产正面临着一个大问题这种交易平仓值得关注市场普遍抛售的部分原因是在日本央行几十年来首次加息最近一次加息就在

　　汇通财经APP讯——机会基金的联合管理合伙人、《Informationist Newsletter》的作者James Lavish表示，全球资产正面临着一个大问题，这种交易“平仓”值得关注。

　　市场普遍抛售的部分原因是，在日本央行几十年来首次加息(最近一次加息就在上周)之后日元最近出现了转机。日本央行在7月30日至31日的会议上决定将短期利率从0-0.1%上调至0.25%。 Lavish表示：“十多年来，日本的借贷成本一直非常低。当我们走出疫情时，所有央行都在加息，而日本则积极压低利率以诱导通胀。这很重要，因为如果你是一名投资者，你能做的就是卖空日本债券收到日元，你可以卖掉这些日元买入美元。然后，你可以拿着这些美元购买收益率更高的美债。”

　　然而，实际情况是，这些投资者随后在全球范围内购买资产，而不仅仅是更高收益的债券。

　　Lavish指出：“他们基本上可以免费从日本央行借款，然后转身在全球范围内购买风险资产。在过去的几年里，我们一直在关注这一点。现在套利交易正在平仓，你会看到风险资产随之被平仓，因为必须在颠倒之前还清贷款。”

　　周一见证了全球市场的崩溃。日本股市暴跌，日经平均指数下跌12.4%，这是有记录以来的第二大跌幅，也是1987年10月臭名昭著的“黑色星期一”崩盘以来的最大跌幅。

　　欧洲斯托克600指数周一收跌2.17%，较早前逾3%的跌幅有所收窄。

　　美国股市也大幅下跌，道指和标普500指数创下自2022年9月以来的最大单日跌幅。道指收盘下跌逾1000点，跌幅2.6%，标普500指数下跌3%，纳指下跌3.4%。

　　与此同时，周一，华尔街的“恐惧指标”，即芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)，飙升至自2020年疫情大跌以来的最高水平。VIX指数一度升至65上方，高于上周五的约23和一周前的约17。在撰写本文时，该指数已降至37.55。

　　上周五令人失望的7月份就业报告显示，美国经济只增加了11.4万个就业岗位，美国市场对经济衰退的担忧也在加剧。这一数字低于预期的17.5万个就业岗位，是疫情以来最弱的就业增长率之一。与此同时，失业率升至4.3%，为近三年来的最高水平。

　　根据Lavish的说法，当前的经济动荡将不可避免地导致印更多的钱和美联储注入流动性，即使美债首次超过35万亿美元。

　　在7月份保持利率稳定之后，在市场预期9月份降息之前，美联储会宣布一次会议间的降息吗？市场已经已经开始考虑这个问题了。

　　他说：“我们将不得不印钱，除非我们想进入一个大规模动荡的时期，并全面重置我们的经济。”“我们刚刚越过了35万亿美元的国债，无论如何，所有的道路都会导致更多的印钱和更多的流动性。财政部和美联储将联合起来重新开始购买债券，这是无法回避的。如果我们真的出现急剧下滑，那就没有出路了。”